Setores financeiros saud¨¢veis disponibilizam recursos para investimentos urgentes
WASHINGTON, 15 de fevereiro de 2022 ¡ª Os pa¨ªses em desenvolvimento enfrentam riscos crescentes de fragilidade financeira como resultado da crise da Covid-19 e da pouca transpar¨ºncia de suas d¨ªvidas, afirma um novo relat¨®rio do Banco Mundial. Com infla??o crescente e taxas de juros mais elevadas, os desafios ¨¤ recupera??o se multiplicam, e os pa¨ªses em desenvolvimento precisam se concentrar na cria??o de setores financeiros mais saud¨¢veis.
Segundo o Relat¨®rio de Desenvolvimento Mundial 2022: Finan?as a Servi?o de uma Recupera??o Equitativa, pode haver riscos ocultos devido ¨¤ forte inter-rela??o entre os balan?os patrimoniais de fam¨ªlias, empresas, bancos e governos. Atualmente, os altos n¨ªveis de empr¨¦stimos inadimplentes e as d¨ªvidas ocultas imp?em barreiras ao cr¨¦dito e reduzem desproporcionalmente o acesso de fam¨ªlias de renda baixa e pequenas empresas a linhas de financiamento.
¡°O risco ¨¦ que a crise econ?mica caracterizada por infla??o e juros mais altos se espalhe devido ¨¤ fragilidade financeira. O enrijecimento das condi??es financeiras globais e a pouca sofistica??o dos mercados de d¨ªvida interna de muitos pa¨ªses em desenvolvimento est?o afastando o investimento privado e prejudicando a recupera??o,¡± disse o presidente do Grupo Banco Mundial, David Malpass. ¡°? fundamental promover amplo acesso ao cr¨¦dito e uma aloca??o de capital voltada ao crescimento. Isso permitiria que empresas menores e mais din?micas ¡ª e setores com maior potencial de crescimento ¡ª investissem e criassem empregos.¡±
A crise global de sa¨²de p¨²blica desencadeada pela Covid-19 rapidamente se transformou na maior crise econ?mica global em mais de um s¨¦culo, resultando em grandes retrocessos no crescimento, eleva??o das taxas de pobreza e aumento da desigualdade. Em resposta, muitos governos adotaram amplas medidas de apoio emergencial sem precedentes, que ajudaram a mitigar alguns dos piores impactos sociais e econ?micos. Por outro lado, aumentaram a d¨ªvida p¨²blica, que, mesmo antes da crise, j¨¢ havia atingido n¨ªveis recorde em muitos pa¨ªses. A resposta tamb¨¦m exp?s v¨¢rios desafios relacionados ¨¤ d¨ªvida privada, que agora precisam ser resolvidos com urg¨ºncia ¡ª tais como a falta de transpar¨ºncia na comunica??o de empr¨¦stimos inadimplentes, atrasos na gest?o de ativos problem¨¢ticos e acesso mais restrito ou inexistente ao cr¨¦dito para as fam¨ªlias e empresas mais vulner¨¢veis.
O novo Relat¨®rio de Desenvolvimento Mundial destaca v¨¢rias ¨¢reas priorit¨¢rias de a??o, inclusive a detec??o precoce de riscos financeiros. Como poucos pa¨ªses disp?em de capacidade e espa?o fiscal para enfrentar todos os desafios simultaneamente, o relat¨®rio descreve como os pa¨ªses podem priorizar o uso de recursos dependendo de seu contexto.
Pesquisas com empresas em pa¨ªses em desenvolvimento durante a pandemia constataram que 46% previam atrasos no pagamento de suas contas. A inadimpl¨ºncia em empr¨¦stimos pode aumentar acentuadamente, e a d¨ªvida privada pode rapidamente se transformar em d¨ªvida p¨²blica, na medida em que os governos fornecem apoio ao setor privado. Apesar da forte contra??o nos rendimentos de fam¨ªlias e nas receitas das empresas como resultado da crise, a parcela de empr¨¦stimos inadimplentes permanece, em grande parte, inalterada e abaixo das expectativas. No entanto, isso pode ocorrer devido a pol¨ªticas mais tolerantes e padr?es cont¨¢beis mais flex¨ªveis, que ajudam a mascarar riscos ocultos significativos, os quais se tornar?o aparentes ¨¤ medida que as pol¨ªticas de apoio forem retiradas.
¡°Antes de qualquer crise, muitas vezes s?o as coisas que n?o vemos que, em ¨²ltima an¨¢lise, nos atingir?o. H¨¢ raz?es para crer que muitas vulnerabilidades permanecem ocultas," disse Carmen Reinhart, vice-presidente s¨ºnior e economista-chefe do Grupo Banco Mundial. ¡°? hora de priorizarmos a??es precoces e personalizadas para apoiar um sistema financeiro saud¨¢vel, que possa fornecer a amplia??o de cr¨¦dito necess¨¢ria para impulsionar a recupera??o. Se n?o o fizermos, os mais vulner¨¢veis ser?o os mais atingidos.¡±
O relat¨®rio tamb¨¦m demanda uma gest?o proativa dos empr¨¦stimos problem¨¢ticos. Muitas fam¨ªlias e empresas s?o confrontadas com n¨ªveis insustent¨¢veis de endividamento devido ¨¤ queda de seus rendimentos e receitas. Mecanismos de insolv¨ºncia eficazes podem ajudar a evitar o risco de superendividamento no longo prazo e os empr¨¦stimos a empresas "zumbis", que prejudicam a recupera??o econ?mica. Melhorar os mecanismos de insolv¨ºncia, facilitar negocia??es extrajudiciais (especialmente para pequenas empresas) e promover o perd?o de d¨ªvidas s?o medidas que podem ajudar a viabilizar uma redu??o ordenada da d¨ªvida privada.
Em pa¨ªses de renda baixa, n¨ªveis extremamente elevados de d¨ªvida p¨²blica precisam ser gerenciados proativamente de maneira ordenada e oportuna. Dados hist¨®ricos demonstram que atrasos no enfrentamento de problemas de d¨ªvida p¨²blica est?o associados a recess?es prolongadas, infla??o elevada e menos recursos destinados a setores essenciais, como sa¨²de, educa??o e redes de prote??o social, com um impacto desproporcional sobre os mais pobres.
Por fim, ¨¦ fundamental promover um acesso inclusivo ao financiamento para apoiar a recupera??o dessa pandemia hist¨®rica. Nos pa¨ªses de renda baixa e m¨¦dia, 50% das fam¨ªlias n?o t¨ºm recursos suficientes para sustentar seu consumo b¨¢sico por mais de tr¨ºs meses. As empresas m¨¦dias relatam que s¨® disp?em de reservas de caixa para cobrir dois meses de despesas.
As fam¨ªlias e as pequenas empresas correm os maiores riscos de perderem o acesso ao cr¨¦dito, embora se saiba que o cr¨¦dito melhora a resili¨ºncia das fam¨ªlias de baixa renda e permite que as pequenas empresas superem as paralisa??es, permane?am nos neg¨®cios e, futuramente, cres?am e apoiem a recupera??o. As ferramentas e produtos financeiros digitais podem desempenhar um papel crucial na avalia??o de riscos dos mutu¨¢rios e na provis?o de recursos em caso de inadimpl¨ºncia, melhorando a gest?o dos riscos de cr¨¦dito, viabilizando empr¨¦stimos e promovendo novas oportunidades econ?micas.
As reformas de pol¨ªticas p¨²blicas necess¨¢rias para alcan?ar uma recupera??o equitativa tamb¨¦m oferecem aos governos e ¨®rg?os reguladores uma oportunidade e um roteiro para acelerar a mudan?a rumo a uma economia mundial mais eficiente e sustent¨¢vel. As mudan?as clim¨¢ticas s?o uma grande fonte de riscos negligenciados na economia mundial. Pol¨ªticas bem-projetadas de resposta a crises e reformas de longo prazo podem incentivar fluxos de capital direcionados a empresas e setores mais verdes.
Resposta do Grupo Banco Mundial ¨¤ Covid-19
Desde o in¨ªcio da pandemia de Covid-19, o Grupo Banco Mundial j¨¢ investiu mais de US$ 157 bilh?es no enfrentamento dos impactos sanit¨¢rios, econ?micos e sociais da pandemia, a maior e mais r¨¢pida resposta a qualquer crise em toda a sua hist¨®ria. O financiamento est¨¢ ajudando mais de cem pa¨ªses a fortalecer sua prepara??o para a pandemia, proteger os pobres e os empregos e iniciar uma recupera??o mais favor¨¢vel ao clima. O Banco tamb¨¦m oferece apoio a cerca de 70 pa¨ªses de renda baixa e m¨¦dia, mais da metade dos quais na ?frica, para a aquisi??o e aplica??o de vacinas contra a Covid-19, tendo disponibilizado US$ 20 bilh?es em financiamento para esse prop¨®sito at¨¦ ao final de 2022.
